食品饮料又变外资的小甜甜？

食品饮料又变外资的小甜甜？

小伙伴们好，近来市场成交活跃度依旧不减，整体来看各个板块基本上都处于持续回暖的态势，其中最吸引大家眼球的还是医药在上周五的雄起，周五全天大涨了2.33％，和食品饮料板块的2.21％分别位列涨幅榜的二三席，在经历了年初的一段萎靡后，医药板块也算争气了一回，医药板块还有一丢丢政策没完全落地，落地以后不失为重新配置的机会，毕竟估值已经杀得那么低了，而基本面相比其他行业，仍然显得很顽强。今天，我们就先来讲讲食品饮料近期强势的背后逻辑。

上周食品饮料板块北上资金流入前十大股票

上周外管局称QFII额度将由1500亿提升至3000亿，北上资金对食品饮料板块的买入明显提升，受此影响本周板块市场表现优异（上涨5.6％），涨幅位列两市首位。从重点标的跟踪来看，白酒相对更受外资青睐，茅台、五粮液、洋河本周外资持股比例分别提升0.31％、0.27％、0.17％，而伊利、海天、中炬则分别提升0.05％、0.05％、0.04％，年初至今来看，茅、五、洋分别提升0.67％、0.52％、0.55％，可见本周买入力度明显增加。外资加速布局一方面反映出国内食品饮料龙头愈发受到外资的青睐，另一方面也意味着外资对龙头估值的影响将逐渐提高，板块估值体系有望迎来重构。

下沉到各个子板块来看，白酒板块中根据近期龙头公司公布的2018年业绩预告和2019年预期来看，整体增长依然稳健，以茅台为代表的白酒行业目前不仅库存水平较低而且需求保持稳健、渠道动销持续保持强势；就乳制品来说，以伊利为代表的龙头企业预计2018年也能实现15％左右的增长水平，由于其确定性的跨越周期的属性，未来有很大的可能将会成长为对标国外的雀巢等综合性食饮的企业。调味品行业依然走在集中度提升，龙头扩张的道路上。食品饮料指数基金（160222）可以再次关注起来。

除了外来资金的加持（本周北上资金净流入食品饮料板块37.19亿元）以及食品饮料自身基本面过硬外，就目前机构重仓板块来看，股票型基金重仓前三的行业分别是医药（11.61％），食品饮料（7.43％），通信（6.47％）。混合型基金重仓的前三行业分别是医药（8.04％），食品饮料（4.36％）和银行（4.35％）。整体来看目前机构投资者还是把票投给了医药和食品饮料，毕竟在A股市场上能代表新经济并且质地不错的板块也确实不多（好的互联网企业基本都不在A股上市）。

眼看着还有两个星期就要过年了，大家其实都很关注年关这段时间市场到底怎么样，我们就看看2000年以来年关附近的市场走势吧。按照数据宝的统计口径，2000年至2018年，节前10日共有16个年份沪指上涨，占比84.21％，节前5个交易日上涨概率也超过80％。这一数据也算是给大家吃了颗定心丸，毕竟春节是我们国家的传统节日，股市再资本主义也是要图个吉利过大年的。

（图片来自数据宝）

最后再给大伙安利下国泰的量化成长优选（005096.OF），推荐的逻辑主要有两个，一是今年来的超额收益比较优秀，开年来相对于基准的超额的收益是1.24％，由于该基金是以中证500为基准，今年来在一众500增产品中也是为数不多的能取得正超额收益的基金（500增同类产品中年初至今排名前5％）。二是500风格代表了市场中等市值的那部分股票，就季度K线和年度K线来看，当前正处在5连阴和3连阴的关键时点，如果小伙伴们对季度K线敏感的话，相信大伙儿都知道A股的季度K线连阴记录是5连阴，上证指数的年度K线连阴记录是两连阴，而当前500无论是季度还是年度都处于历史极端位置，所以无论短期（3个月）还是长期（1年）500的技术性反弹都是很值得期待的。

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